MOUNT WELD, Austrálie/TOKIO (Reuters) – Důl Mount Weld, rozprostírající se napříč vyhaslou sopkou na odlehlém okraji Velké Viktoriiny pouště v Západní Austrálii, se zdá být na hony vzdálený obchodní válce mezi USA a Čínou.
Spor se však ukázal jako lukrativní pro společnost Lynas Corp (LYC.AX), australského vlastníka důlu Mount Weld. Důl se pyšní jedním z nejbohatších ložisek vzácných zemin na světě, které jsou klíčovými součástmi všeho od iPhonů až po zbraňové systémy.
Náznaky z letošního roku, že by Čína mohla v době, kdy mezi oběma zeměmi zuří obchodní válka, zastavit vývoz vzácných zemin do Spojených států, vyvolaly v USA snahu o nové dodávky – a akcie společnosti Lynas prudce vzrostly.
Akcie společnosti Lynas, jediné nečínské společnosti prosperující v sektoru vzácných zemin, letos vzrostly o 53 %. Minulý týden akcie vyskočily o 19 procent po zprávách, že společnost by mohla podat nabídku na americký plán na výstavbu zařízení na zpracování vzácných zemin ve Spojených státech.
Vzácné zeminy jsou klíčové pro výrobu elektrických vozidel a nacházejí se v magnetech, které pohánějí motory větrných turbín, a také v počítačích a dalších spotřebních výrobcích. Některé jsou nezbytné ve vojenském vybavení, jako jsou proudové motory, systémy navádění raket, satelity a lasery.
Letošní bonanza v oblasti vzácných zemin v Lynasu byla poháněna obavami USA z čínské kontroly nad sektorem. Základy tohoto boomu však byly položeny téměř před deseti lety, kdy jiná země – Japonsko – zažila svůj vlastní šok v oblasti vzácných zemin.
V roce 2010 Čína omezila vývozní kvóty vzácných zemin do Japonska kvůli územnímu sporu mezi oběma zeměmi, ačkoli Peking uvedl, že omezení byla založena na obavách o životní prostředí.
Japonsko se v obavě ze zranitelnosti svých high-tech odvětví rozhodlo investovat do ropné společnosti Mount Weld, kterou Lynas v roce 2001 získala od společnosti Rio Tinto, aby si zajistila dodávky.
Japonská obchodní společnost Sojitz (2768.T) podepsala s finanční podporou od japonské vlády dohodu o dodávkách vzácných zemin těžených v tomto nalezišti v hodnotě 250 milionů dolarů.
„Čínská vláda nám prokázala laskavost,“ řekl Nick Curtis, který byl v té době výkonným předsedou společnosti Lynas.
Dohoda také pomohla financovat výstavbu zpracovatelského závodu, který Lynas plánoval v Kuantanu v Malajsii.
Tyto investice pomohly Japonsku snížit jeho závislost na Číně v oblasti vzácných zemin o třetinu, uvedl Michio Daito, který dohlíží na vzácné zeminy a další nerostné zdroje na japonském ministerstvu hospodářství, obchodu a průmyslu.
Tyto dohody také položily základy pro podnikání společnosti Lynas. Investice umožnily společnosti Lynas rozvíjet její důl a získat zpracovatelský závod v Malajsii s dodávkami vody a energie, kterých byl v Mount Weld nedostatek. Tato dohoda byla pro Lynas lukrativní.
V Mount Weld se ruda koncentruje na oxid vzácných zemin, který se posílá do Malajsie k rozdělení na různé kovy vzácných zemin. Zbytek pak putuje do Číny k dalšímu zpracování.
„Vklady společnosti Mount Weld podpořily schopnost společnosti získávat jak vlastní kapitál, tak i dluhové financování,“ uvedla v e-mailu agentuře Reuters generální ředitelka společnosti Amanda Lacaze. „Obchodním modelem společnosti Lynas je zvýšit hodnotu zdrojů Mount Weld v jejím zpracovatelském závodě v Malajsii.“
Andrew White, analytik společnosti Curran & Co v Sydney, jako důvod svého doporučení „koupit“ akcie společnosti uvedl „strategickou povahu společnosti Lynas jako jediného producenta vzácných zemin mimo Čínu“ spolu s rafinérskou kapacitou. „Právě rafinérská kapacita je to, co dělá velký rozdíl.“
Společnost Lynas v květnu podepsala dohodu se soukromou společností Blue Line Corp v Texasu o výstavbě zpracovatelského závodu, který by extrahoval vzácné zeminy z materiálu dodávaného z Malajsie. Vedoucí pracovníci společností Blue Line a Lynas odmítli sdělit podrobnosti o nákladech a kapacitě.
Společnost Lynas v pátek oznámila, že v reakci na výzvu amerického ministerstva obrany k podávání návrhů podá nabídku na výstavbu zpracovatelského závodu ve Spojených státech. Vítězství v nabídce by společnosti Lynas dalo impuls k rozvoji stávajícího závodu v Texasu na separační zařízení pro těžké kovy vzácných zemin.
James Stewart, analytik zdrojů společnosti Ausbil Investment Management Ltd v Sydney, uvedl, že očekává, že texaský zpracovatelský závod by mohl ročně zvýšit zisk o 10–15 procent.
Řekl, že Lynas měl v tendru výhodnou pozici, protože by mohl snadno posílat materiál zpracovaný v Malajsii do Spojených států a relativně levně přestavit texaský závod, což by jiné společnosti jen těžko dokázaly napodobit.
„Pokud USA přemýšlely o tom, kam nejlépe alokovat kapitál,“ řekl, „Lynas má velký náskok.“
Výzvy však přetrvávají. Čína, zdaleka největší producent vzácných zemin, v posledních měsících zvýšila produkci, zatímco klesající globální poptávka ze strany výrobců elektromobilů také stlačila ceny dolů.
To vyvine tlak na hospodářský výsledek společnosti Lynas a prověří odhodlání USA investovat do rozvoje alternativních zdrojů.
Malajsijská elektrárna se také stala místem častých protestů ekologických skupin znepokojených likvidací nízkoradioaktivního odpadu.
Lynas, podporovaný Mezinárodní agenturou pro atomovou energii, tvrdí, že elektrárna a její likvidace odpadu jsou šetrné k životnímu prostředí.
Společnost je také vázána provozní licencí, která vyprší 2. března, ačkoli se všeobecně očekává její prodloužení. Možnost, že by Malajsie mohla zavést přísnější licenční podmínky, však odradila mnoho institucionálních investorů.
Tyto obavy zdůraznil úterý pokles akcií společnosti Lynas o 3,2 procenta poté, co společnost oznámila, že žádost o zvýšení produkce v závodě nezískala schválení od Malajsie.
„Pro zákazníky mimo Čínu budeme i nadále preferovaným dodavatelem,“ řekl Lacaze minulý měsíc na výroční valné hromadě společnosti.
Další reportáže: Liz Lee z Kuala Lumpuru, Kevin Buckland z Tokia a Tom Daly z Pekingu; editoval Philip McClellan
Čas zveřejnění: 4. července 2022